Você já sabe o que é tesouro direto?

Esse programa foi criado em 2002 pela Secretaria do Tesouro Nacional. No caso das pessoas físicas, o Tesouro Direto tem como objetivo democratizar o acesso aos Títulos Públicos Federais, permitindo aplicações de baixo valor por meio da Internet.

Mas antes de explicar o que é Tesouro Direto, é importante dizer que, até há algum tempo, só era possível aplicar em Títulos Públicos Federais por meio de fundos de renda fixa. E esses fundos cobram (e ainda cobram) altas taxas de administração, o que acaba reduzindo a rentabilidade do investidor.

O programa Tesouro Direto permite aplicações de baixo valor com uma pequena taxa de administração. Também oferece diferentes tipos de valores mobiliários para diferentes prazos de investimento, sendo uma das melhores formas de proteger o seu dinheiro contra a inflação, como irei apresentar em detalhes no próximo conteúdo desta série de artigos.

O Tesouro Direto é a plataforma online por meio da qual os investidores podem comprar títulos do governo brasileiro diretamente do Tesouro do Brasil. Esses títulos incluem letras do Tesouro (letras do Tesouro), títulos do Tesouro, notas do Tesouro ou títulos de poupança garantidos pelo governo.

O Tesouro Direto é frequentemente mais usado para comprar títulos do governo quando eles são inicialmente emitidos e ainda não negociados nos mercados secundários (semelhante a um IPO ). Os investidores ainda podem comprar esses investimentos de canais mais tradicionais, como bancos ou corretoras.

Em primeiro lugar, é natural perceber que o Estado, nos três níveis, acaba necessitando de grandes somas de dinheiro para manter todas essas áreas funcionando normalmente.

Para financiar as atividades, o governo conta com alguns instrumentos de captação de recursos financeiros, como a arrecadação de impostos, a emissão de papel-moeda, a concessão de empréstimos junto ao FMI em casos específicos e a emissão de Títulos Públicos.

O fato de o governo contrair dívidas não deve ser considerado algo necessariamente ruim, já que a finalidade de levantar esse capital é financiar projetos que, teoricamente, irão beneficiar a sociedade como um todo, por exemplo, a construção de hidrelétricas, portos, estradas, escolas, hospitais e etc.

Nesse contexto, surgem os títulos públicos, poderoso instrumento de captação de recursos para o financiamento da dívida do país.

O investimento em título público é considerado uma aplicação de renda fixa, uma vez que sua principal característica é o fato de o investidor saber, no momento da compra, a taxa de juros que receberá, desde que permaneça com a aplicação até o vencimento.

Na prática, no momento em que você compra um título público, está emprestando seu dinheiro ao governo. E, em vez disso, o governo se compromete a reembolsar, na data do vencimento, o valor emprestado acrescido dos juros contratados.

Como funciona o Tesouro Direto?

Os títulos do Tesouro são geralmente vendidos em leilão no momento em que são emitidos para venda ao público. Por meio do processo de leilão, são estabelecidas a taxa e a rentabilidade dos títulos. 

As partes interessadas podem colocar dois tipos de lances nos títulos quando eles são vendidos: lances competitivos e lances não competitivos.

Os lances competitivos são feitos quando os licitantes especificam uma determinada taxa (também conhecida como rendimento ou taxa de desconto) que estão dispostos a aceitar. 

Os lances não competitivos são feitos quando os licitantes aceitam a taxa ou o rendimento que resulta do processo de leilão. Naturalmente, os licitantes não competitivos têm seus pedidos atendidos primeiro. O restante dos títulos é então alocado a licitantes competitivos, do lance mais baixo ao mais alto.

Tesouro direto: Quais são as taxas?

Existem duas formas de letras do Tesouro: não fixas e pós-fixadas. Nesta primeira, podemos saber a rentabilidade na hora do pedido. Na segunda forma, ao investir dinheiro, o retorno varia de acordo com um indexador.

Tesouraria predefinida

Obtido este título, é possível ter conhecimento de todas as condições e rentabilidade final. Por exemplo, o ano em que expira o prazo de investimento é posteriormente referido como “Prefixo 2022 do Tesouro”. Existem também Bilhetes do Tesouro com taxa fixa, e o pagamento dos seus rendimentos é efetuado semestralmente, sendo denominados “Bilhetes do Tesouro semestrais com taxa fixa”.

Tesouraria pós-fixada direta

Alguns retornos desses títulos dependem do índice econômico. Pode ser a Selic ou a taxa básica de juros do IPCA, o indicador oficial de inflação. A “Selic Tesouro” é indexada pela relação Selic e “IPCA + Tesouro” (parte fixa mais diferença de inflação de cada país). Nos títulos pós-fixados, também é possível encontrar uma versão que paga juros semestralmente.

O que são títulos do tesouro?

Os títulos do Tesouro são, na sua maioria, considerados investimentos totalmente isentos de risco. Embora ganhem uma taxa de retorno relativamente baixa, seus retornos são apoiados pelo governo federal brasileiro.

O governo do Brasil é amplamente considerado a entidade mais segura e com maior capacidade de crédito do mundo para comprar títulos. A alta qualidade de crédito decorre do fato de que o governo tem uma chance extremamente baixa de inadimplência em seus pagamentos e deixando os investidores com perdas massivas.

Esses títulos livres de risco são importantes na avaliação de ações e no estabelecimento de valores de retorno esperados sobre outros investimentos. Quanto maior a taxa livre de risco, maior será o prêmio de risco de ações (ERP) . 

Isso ocorre porque os investidores exigem uma taxa de retorno proporcionalmente maior em investimentos de maior risco. 

Se a taxa livre de risco subir, a taxa de retorno exigida para investimentos mais arriscados também aumentará.

Por outro lado, se a taxa livre de risco diminui com o tempo, os investidores não exigem uma taxa de retorno tão alta para serem compensados ​​pelos riscos que correm ao investir em ações

Investir no Tesouro Direto 

Investir no Tesouro Direto é muito seguro, pois a aplicação em títulos públicos é 100% garantida pelo próprio governo, independente do valor investido.

É também um investimento bastante acessível, já que com apenas $30 você pode começar a aplicar seu dinheiro. Além disso, representa uma opção ótima de rentabilidade no curto prazo, protege contra a inflação e ainda permite a construção de um patrimônio líquido para aposentadoria.

A aplicação em títulos públicos tem custo muito baixo se comparado a fundos de investimento em renda fixa, por exemplo.

Outro grande diferencial de investir no Tesouro Direto em relação aos fundos de renda fixa é a ausência do “comedor de tarifas” (cobrança antecipada do imposto de renda).

No caso de títulos públicos, essa cobrança ocorre somente no momento do cancelamento do investimento. E a diferença de lucratividade a longo prazo é enorme.

Nesse exemplo, o que está prejudicando o seu bolso é um fundo com “eater” em relação às aplicações em títulos públicos, principalmente em prazos mais longos.

Se você tivesse $100.000 investidos em um fundo de renda fixa, e tivesse mantido essa aplicação por um período de 30 anos, teria perdido cerca de $352 mil, o que representa 30% de toda a lucratividade acumulada no período.

Atualmente, investir em Tesouro Direto oferece liquidez diária, ou seja, você pode comprar ou vender seus títulos em qualquer dia.

Outro ponto importante a ser destacado é que existem diferentes tipos de títulos, um para cada objetivo financeiro (com prazos diferentes), tais como:

• Garantir proteção contra a inflação;
• Adquirir um imóvel;
• Compre um veículo;
• Gerar uma aposentadoria para o futuro;

Crie uma reserva de emergência de curto prazo, com rentabilidade superior à da caderneta de poupança.

Além de tudo isso, investir em Tesouro Direto oferece total comodidade em todas as etapas do processo. Você pode aplicar, consultar e resgatar seu dinheiro a qualquer momento pela Internet, tudo no conforto da sua casa.

 Quais são os principais riscos do Tesouro Direto?

Nesse contexto, conhecer os riscos do Tesouro Direto é muito importante. Pois bem, você sabe que o investimento em títulos públicos é 100% garantido pelo governo independente do valor investido.

Risco do Tesouro Direto: Risco de Mercado

Na compra do título, ele fica cadastrado no seu CPF, podendo ser consultado a qualquer momento no site do Tesouro Direto, com total segurança e transparência.

Existem dois riscos da Tesouraria Direta que devem ser esclarecidos: Risco de Mercado, que você só será vítima dela se vender seu título antes do vencimento, e Risco de Crédito, que apesar de ser muito (muito) pequeno, existe não há como escapar, pois envolve toda a sociedade

O risco de mercado é a probabilidade de possíveis perdas devido às variações nos preços dos títulos. O principal responsável pela variação dos preços dos títulos é a taxa de juros da economia.

Este é o maior risco desse investimento: você compra um título de longo prazo, por exemplo, e precisa vendê-lo antes que expire, por algum motivo pessoal.

Riscos de Tesouraria Direta: Risco de Crédito

Risco de crédito é a probabilidade de o emissor do título, que no caso é o governo, não poder ou não querer quitar suas dívidas. Esse é o chamado risco de cancelamento da dívida, o que os economistas chamam de default (pronuncia-se “defo”).

Eu considero esse risco muito baixo.

Vamos imaginar … o que aconteceria se o Governo Federal desse calote?

O risco de punição dos títulos pelo governo sempre existirá, mas para que ocorresse a punição da dívida pública brasileira, a situação teria que ser gravíssima. Ainda estamos longe disso, mesmo na atual crise em que vivemos.

Quais são os custos do Tesouro Direto?

Saber os custos e taxas de cada aplicativo é importante na hora de decidir onde investir, pois dependendo desses valores, um determinado aplicativo pode não ser interessante.

A Tesouraria Direta tem algumas taxas, como a taxa de custódia (que é a taxa de custódia dos títulos) e a taxa de administração, que é a taxa cobrada pela corretora. Além disso, um dos custos do Tesouro Direto que deve ser levado em consideração é o Imposto de Renda e a tributação do IOF.

Vou listar os custos do Tesouro Direto, um a um, para ficar mais claro para vocês:

Taxa BM & FBovespa

A Taxa Bovespa é a taxa cobrada para salvaguardar seus valores mobiliários (guardar, proteger, movimentar e fornecer informações).

Tecnicamente, quando você compra um título público, esse título é mantido em seu nome na CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).

A taxa cobrada pela custódia dos títulos é de 0,30% ao ano sobre o valor investido. Se você investir  $10.000,00, pagará naquele ano o valor total de $30,00.

Você deve estar se perguntando quando essa taxa é cobrada?

A taxa de garantia é fornecida diariamente com base no saldo de cada título que você possui. A cobrança será feita sempre no primeiro dia útil dos meses de janeiro e julho, ou na ocorrência de algum evento, o que ocorrer primeiro.

Os eventos são:

• Pagamento de juros (no caso de títulos que pagam cupons de juros semestrais)
• Venda antecipada de títulos
• Vencimento do título

É importante destacar que o pagamento semestral (janeiro e julho) só ocorrerá a partir do momento em que atingir o valor mínimo de  $10,00. Caso não atinjam o valor mínimo, a taxa somente poderá ser cobrada na ocorrência de um dos eventos acima mencionados.

Em qualquer um desses casos, o valor da taxa será debitado do saldo de sua conta na corretora. Os investidores com valores superiores a  $1,5 milhão terão isenção total da taxa BM&F Bovespa.

Taxa de Agente de Custódia

A taxa do agente de custódia, que é a corretora, é a taxa anual cobrada pela corretora na qual você possui uma conta.

A cobrança da taxa no primeiro ano é feita no dia da compra do seu título, antecipadamente, com validade de um ano, sendo calculada através do percentual cobrado pela corretora sobre o valor da transação.

Após o primeiro ano de aplicação, as taxas passam a ser acumuladas diariamente, tornando-se proporcionais ao período que você mantém seus títulos. Se for cobrado semestralmente, no primeiro dia útil de janeiro e julho ou se vender antes desse período.

Saiba mais!

Por fim, você deve ter percebido que a aplicação em títulos públicos federais, além de trazer os benefícios de um grande investimento, é uma excelente forma de apoiar o desenvolvimento do país.

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